Data Pasaran Tahap II dan Buku Pesanan

Suatu subset analisis teknikal yang kurang diapresiasi, yang dikenali sebagai data pasaran Tahap II , boleh sangat berguna untuk pedagang. Data pasaran Tahap II menunjukkan lebih banyak pesanan pasaran yang lebih luas di luar tawaran asas, permintaan, dan harga pasaran. Iaitu, ia memperluaskan maklumat yang terdapat dalam pelbagai Level I.

Data Tahap II juga dikenali sebagai “kedalaman pasaran” dengan menunjukkan bilangan saham, kontrak, atau banyak yang terdapat pada setiap harga individu. Di samping itu, ia biasanya dirujuk sebagai buku pesanan, memandangkan ia menunjukkan pelbagai pesanan yang telah diletakkan dan sedang menunggu untuk diisi. Perintah dipenuhi apabila pembeli dan penjual di pasaran bersetuju untuk berurusniaga pada harga tertentu.

 

 

Data Pasaran I Peringkat

Tahap I data termasuk yang berikut: Harga tawaran : Harga tertinggi peserta pasaran sanggup membeli aset atau keselamatan di. Saiz bida : Kuantiti aset yang peserta pasaran ingin membeli pada harga tawaran. Ini termasuk bilangan saham (misalnya, stok ), kontrak (contohnya, niaga hadapan ), atau lot (misalnya, forex).

Kadang-kadang nombor ini dibahagi dengan 100 (dan kadang-kadang angka yang berbeza) hanya untuk memendekkan bilangan digit yang perlu digunakan. Tanya harga (juga dikenali sebagai harga tawaran ): Harga terendah peserta pasaran sanggup menjual aset atau keselamatan di. Tanyakan saiz : Kuantiti aset yang peserta pasaran ingin menjual pada harga yang diminta. Ini termasuk bilangan saham, kontrak, atau lot. Harga pasaran (kadang-kadang harga terakhir ): Harga di mana perdagangan terakhir diselesaikan. Saiz pasaran (kadang-kadang saiz terakhir ):

Bilangan saham, kontrak, atau lot yang terlibat dalam transaksi sebelumnya. Analisa teknikal tradisional, yang melibatkan perdagangan berdasarkan tindakan harga atau petunjuk yang melibatkan transformasi harga dan / atau volume, bergantung pada data Tahap I. Data Tahap I standard biasanya boleh dilihat di dalam broker anda.

Contohnya, di sini adalah data Tahap I pada saham Google (GOOG) Ini menunjukkan bida, menanyakan, harga pasaran semasa, saiz semasa (bida dan menanyakan saiz kedua-dua 200 saham, seperti yang dilabelkan oleh “2 × 2”)

Data Pasaran II (Kedalaman Pasaran / Buku Pesanan)

Data Tahap II merangkumi berbilang tawaran dan harga permintaan / tawaran . Ini menunjukkan pemain pasaran lain membida dan menawarkan pelbagai harga harga yang berbeza. Di samping data Tahap I, Tahap II merangkumi apa yang pembuat pasaran lain menetapkan tahap beli dan jual mereka pada.

Apakah pembuat pasaran?

Mereka adalah sekuriti atau peniaga aset yang menyediakan kecairan ke pasaran dengan bersedia untuk membeli dan menjual pada harga tertentu pada setiap masa. Bagi kebanyakan peniaga, data Tahap I akan tersedia untuk anda melalui broker anda. Dan selalunya, tetapi tidak selalunya, secara percuma. Bagi mereka yang bergantung pada data yang lebih mendalam, seperti apa saiz pesanan terletak pada harga apa, mereka perlu mempunyai data Level II.

Ini sering disediakan oleh broker dengan bayaran. Ia mungkin percuma atau mungkin tidak terdapat pada beberapa pembrokeran sama sekali. Data Tahap II secara amnya lebih mahal daripada data Tahap I mengenai platform dagangan saham dan niaga hadapan. Ia secara kerap dibebaskan pada banyak broker forex . Untuk contoh perbezaan antara data Tahap I dan Tahap II, katakan anda berdagang saham dengan harga pasaran $ 25.00; tawaran ialah $ 24,98 dan permintaannya adalah $ 25,02. Ini adalah data tahap I standard.

Tahap II akan memasukkan senarai tawaran dan meminta harga naik dan turun tangga. Sebagai contoh, anda mungkin melihat harga tawaran pada $ 24.95 dan $ 24.92 dengan lebih banyak saiz daripada yang anda lihat pada bidaan Tahap biasa dan meminta harga pada $ 25.05 dan $ 25.08. Pada umumnya, terdapat lima hingga dua puluh tawaran berbeza dan meminta harga, semua dari pembuat pasaran yang berbeza dan peserta pasaran.

Data Tahap II merangkumi tawaran daripada data Tahap I serta semua harga tawaran lain di bawah angka ini. Di pasaran paling cair (yang paling banyak didagangkan), anda mungkin melihat harga tawaran bagi setiap kenaikan harga individu – contohnya, untuk setiap $ 0.01 dalam stok topi yang besar. Sekiranya aset atau sekuriti mempunyai bida / tawaran besar – iaitu, perbezaan antara tawaran dan permintaan adalah 0.1% atau lebih harga jaminan – mereka juga mungkin mempunyai jurang yang cukup besar dalam bida dan meminta spread dalam data mendalam pasaran .
 

 
Saiz tawaran : Kuantiti aset yang peserta pasaran ingin membeli pada pelbagai harga tawaran. Harga jawapan berbilang : Ini termasuk bertanya dari data Tahap I dan meminta harga di atas angka ini. Seperti mana yang berlaku dengan data bida, meminta harga pada umumnya akan agak ketat bersama di pasaran yang paling cair. Dalam kurang didagangkan, lebih banyak pasaran yang tidak cair, tawaran akan dijarakkan lagi.

Tanyakan saiz : Kuantiti aset yang peserta pasaran ingin membeli pada pelbagai harga permintaan.

Contoh Data Pasaran Peringkat II

Bahagian atas carta menunjukkan tawaran (160.950) dan meminta (160.960) harga, atau data Tahap I standard. Data Tahap II merangkumi tawaran-tawaran sepanjang jalan di tengah-tengah lajur kiri dan meminta semua jalan turun di tengah-tengah lajur sebelah kanan.

Ke sebelah kiri harga bidaan (lajur bermula dengan 160.950) adalah saiz, atau bilangan saham, ditawarkan pada tahap itu. Lajur seterusnya adalah saiz kumulatif. Itu mewakili jumlah saham yang akan ditawarkan untuk menyokong harga saham sebelum turun ke harga itu. Perkara yang sama dilakukan di sisi bertanya (sebelah kanan). Lajur kiri dan kanan yang sangat jauh mewakili pembuat pasaran yang berbeza. Ramai pedagang seperti melihat bilangan saham kumulatif yang ditawarkan di setiap peringkat. Sekiranya terdapat ketidakseimbangan, yang mungkin menunjukkan sisi mana pasaran bersandar ke arah berkenaan dengan keselamatan atau aset tertentu.

Peniaga juga boleh melihat saiz yang ditawarkan pada tawaran tersebut dan meminta untuk mendapatkan pemahaman umum mengenai mana pasaran kemungkinan akan mengetuai.

Dalam contoh khusus ini, terdapat lebih banyak saham yang ditawarkan di sisi bertanya (sebelah kiri), menandakan bahawa pembeli adalah, pada dasarnya, lebih kuat daripada penjual. Oleh itu, ini mungkin memaklumkan kepada peniaga kecenderungan menaik selagi serendahkan data / pesanan Tahap II ke dalam proses membuat keputusan. Dari segi contoh-contoh lanjut, tetapi bergantung kepada data Tahap I sahaja, di bawah kita lihat bon Ford (F) di mana saiznya adalah $ 80K pada tawaran dan $ 3K di atas permintaan.

Ini bererti bahawa pasaran jelas menonjol, atau menjangkakan keselamatan tertentu akan meningkat. Kami melihat sama pada bon Petrobras berikut (PETBRA) di mana saiznya adalah $ 250K pada tawaran dan $ 155K di atas permintaan. Bida melampaui permintaan itu merupakan pasaran kenaikan harga.

Pada saham Omega Healthcare Investors (OHI) anda boleh melihat kira-kira dua kali lebih banyak saiz di atas permintaan daripada tawaran. Ini menandakan slant yang lebih lemah.   Sesetengah peniaga juga akan melihat apa-apa asimetri mengenai di mana transaksi terkini sedang berlaku. Jika lebih banyak urusniaga semakin dekat dengan tawaran (harga yang lebih rendah), yang mungkin menunjukkan bahawa harga mungkin cenderung turun.

Jika lebih banyak urusniaga mengisi lebih dekat dengan permintaan (harga yang lebih tinggi), yang mungkin menunjukkan bahawa harga mungkin cenderung naik. Tak satu pun daripada ini, sudah tentu, adalah bukti yang bodoh. Pesanan boleh datang pada bila-bila masa untuk mempengaruhi arah pasaran.

Kesimpulannya

Data pasaran Tahap II, yang juga dikenali sebagai “kedalaman pasaran” dan buku tempahan, melihat tawaran dan meminta harga dan saiz di luar bidaan dan meminta harga yang terdekat dengan harga pasaran dalam data Tahap I. Pedagang hari boleh menerima data pasaran Tahap I dan Tahap II melalui pembrokeran mereka. Data Tahap II sepatutnya tersedia untuk stok dan perdagangan niaga hadapan.

Walau bagaimanapun, terdapat caj tambahan untuk ini. Ada yang menyediakan data Tahap I dan Tahap II secara percuma, tetapi boleh membayar ganti rugi dengan mengenakan bayaran komisen yang lebih tinggi per perdagangan. Banyak broker forex menawarkan data pasaran Level II, tetapi ada yang tidak.

Ramai akan memberi anda data Tahap I dan platform pencatatan. Data Tahap II biasanya tidak digunakan secara berasingan sebagai strategi perdagangan. Peniaga hari umumnya akan menggunakannya bersamaan dengan strategi analisis teknikal atau bersama dengan analisis fundamental. Tetapi ia boleh menjadi bentuk analisis tambahan untuk membantu lebih baik memaklumkan pengambilan keputusan perdagangan.